Piousbox

Indo para os ganhos da NVDA, nós dissemos que tudo mais igual, o mínimo nu para a unidade populacional - que tem subestimado os pares bastante dramaticamente nos últimos meses - para superar, foi para (solidamente) bater expectativas de outro 2+2/4, ou seja, Vencer o guia por $2BN e vencer as expectativas de Street para o guia de quarto de abril por $2BN.

O que eles conseguiram foi um blowout 2.2+5: receitas Q4 batendo por $2.2BN e orientação batendo o ponto médio por cerca de $5BN

Aqui estão os detalhes do Q4 acabado:

• Ajuste EPS $1.62, bater estimativa $1,53
  
• Receita de 68,13 bilhões de dólares, +73% y/y, arrasando estimativas de US$ 65,91 bilhões por US$ 2,2BN
  • Receita de data center $62,31 bilhões, +75% y/y, esmagamento estimativa de $60,36 bilhões
  • Calcular a receita $51.33 bilhões, +58% y/y, faltando estimativa $51,61 bilhões
  • Receita em rede $10.98 bilhões contra $3.02 bilhões de y/y, bater estimativa de $9,02 bilhões
  • Receita de jogos $3,73 bilhões, +49% y/y, faltando estimativa $4,01 bilhões
  • Receita profissional de visualização de US $ 1,3 bilhões vs. $511 milhões de y/y, bater estimativa $770,7 milhões
  • Receita automotiva $604 milhões, +6% y/y, faltando estimativa $643,2 milhões
  • OEM e outras receitas $161 milhões, +28% y/y, faltando estimativa de $179,4 milhões

Segundo a empresa, a receita do Data Center foi impulsionada pela computação acelerada e IA:

A receita global tem sido um juggernaut implacável.

• Margem bruta ajustada 75,2%, acima das estimativas de 75,0% bogey e espancamento de 74,7%

• Custos operacionais ajustados $5,10 bilhões, +51% y/y, abaixo estimativa $4,96 bilhões
• Rendimento operacional ajustado 46,11 mil milhões de dólares, +81% y/y, acimaestimativa $44,56 bilhões
• Despesas de I&D $5,51 mil milhões, +48% y/y, acima estimativa de $5,38 bilhões
  
• E o fluxo de caixa livre foi de $34,90 mil milhões. mais do dobro do $15.52 bilhões YoY

Enquanto histórico era grande, a orientação era estelar:

• Vê receita $76,44 bilhões a $79,56 bilhões, o ponto médio de $78BN mais de $5BN acima da estimativa $72,78 bilhões, e confortavelmente acima do bogey buyside de $74-75BN
• Ver margem bruta ajustada 74,5% a 75,5%, de acordo com os 75% buyside bogey e acima da estimativa de consenso sellside 74,7%
• Veja as despesas operacionais ajustadas cerca de US $ 7,5 bilhões, estimativa de US $ 5,33 bilhões
• Para o ano integral fiscal 2027, as taxas de imposto GAAP e não-GAAP devem estar entre 17,0% e 19,0%, excluindo quaisquer itens discretos e mudanças materiais para o ambiente fiscal da NVIDIA.

Notavelmente, a orientação da NVDA não assumir qualquer centro de dados da China calcular receita.

Aqui estão alguns dos comentários de Jensen Huang:

• A demanda de computação está crescendo Exponencialmente
• Clientes estão correndo para investir em IA Compute
• A adopção empresarial de agentes está a disparar no céu"
• Grace Blackwell com Nvlink é o rei da inferência

Como a Bloomberg resume, este foi um trimestre sólido por qualquer medida e as ações estão respondendo em conformidade. "O quarto trimestre de receita bateu em mais de US $ 2 bilhões, enquanto o guia avançado pousa em US $ 78 bilhões, muito acima dos US $ 72,78 bilhões Wall Street estava antecipando. Assim, em outras palavras, Nvidia entregou até mesmo algumas das maiores expectativas lá fora, o que deve ir um longo caminho para reviver a confiança no setor de tecnologia."

Escusado será dizer que a forma como os investidores agora reagem aos resultados da Nvidia será importante para todo o mercado, dado o peso de quase 8% das acções na S&P 500. As ações da Nvidia ganharam 1,4% na sessão de quarta-feira para fechar no mais alto nível desde 10 de novembro. Nos últimos meses, as acções têm estado presas numa faixa estreita, à medida que o entusiasmo dos investidores em torno da inteligência artificial diminuiu. As opções foram os preços num avanço de 4,4% do relatório, o que significa que estamos prestes a ver muitas opções expirarem sem valor. Isso é porque enquanto as ações saltou cerca de 3%, desde então tem ganhos desbotados um pouco. Ainda assim, está negociando no mais alto nível desde novembro.

A questão é: será suficiente para tirar o Nasdaq do seu recente funk?

Aqui está a apresentação do investidor Q4.

NVDA F4Q26 Apresentação trimestral por Zerohedge