Прибыль Nintendo отстает, поскольку высокие цены на память могут стать серьезной головной болью
Облака темных бурь собрались над Nintendo с начала декабря, поскольку инвесторы обеспокоены тарифами, ростом цен на память и болтовней о мягких праздничных продажах в США. Акции в Токио остаются примерно на треть ниже своего августовского пика.
Прибыль во вторник подтвердила мрак после того, как Nintendo сообщила о операционном доходе в третьем квартале, который не соответствовал средней оценке Уолл-стрит, отслеживаемой Bloomberg.
Switch 2 продал 7,01 млн единиц в декабрьском квартале, опередив оценки Bloomberg Consensus, но операционная прибыль в 155,21 млрд иен против ожидаемых 180,7 млрд вызвала обеспокоенность инвесторов.
Торговые тарифы в сочетании с ростом затрат на компоненты, особенно взрыв цен на высокоширотную память (HBM), оказывают давление на тонкую маржу оборудования для электронной компании.
аналитик Goldman Махо Камия предупрежденный Клиенты в конце декабря, обеспокоенные ростом цен на память и отсутствием попутных ветров, заставили акции Nintendo расти. Запас еще не восстановился после предупреждения...
Мы обозначили растущий список компаний-производителей электроники, на которые оказывают давление высокие цены на память. Инсайдеры отрасли Чтобы сообщить потребителям, что первоочередные покупки ПК, телевизоров и других устройств, использующих HBM, должны быть «сделаны сейчас», потому что нехватка памяти, вызванная наращиванием центров обработки данных, будет только ухудшаться.
Снимок третьего квартала (суды Bloomberg):
Операционный доход 155,21 млрд иен, +23% у/у, оценка 180,7 млрд иен (Bloomberg Consensus)
Чистая прибыль 159,93 млрд иен, +24% у/у, оценка 147,5 млрд иен
Чистые продажи 806,32 млрд иен, +86% у/у, оценка 815,7 млрд иен
«Цифры продаж Switch 2 можно считать нормальными, но было бы трудно назвать их солидными», — написал аналитик Toyo Securities Хидеки Ясуда.
Глядя вперед, такие проблемы, как рост цен на компоненты, остаются, и то, как компания снова будет контролировать расходы, будет ключевым моментом для наблюдения.
По данным исследовательской фирмы TrendForce, нехватка HBM подпитывает серьезные риски для Nintendo, поскольку производители чипов отдают приоритет памяти центров обработки данных AI, что потенциально ограничивает производство консолей.
Итак, наше последнее примечание:
Nintendo сохранила годовое руководство:
Предположение FX 150 иен/доллар США, увиденное 140
См. предположение FX 170 иен/евро, см. 160
До сих пор операционный доход составляет 370,00 млрд иен, оценка 419,16 млрд иен.
Чистый доход по-прежнему составляет 350,00 млрд иен, оценка 412,42 млрд иен.
Чистые продажи по-прежнему составляют 2,25 трлн иен, по оценкам 2,37 трлн иен.
Продажа оборудования Switch 2 составила 19,00 млн единиц
Продажи программного обеспечения Switch 2 составили 48 миллионов единиц
Продажи оригинального оборудования Switch составили 4 миллиона единиц
Продажи оригинального программного обеспечения Switch составили 125 миллионов единиц
Дивиденды по-прежнему составляют 181,00 иены, оценка 204,14 иены.
Хотя это может быть золотое время для производителей памяти, поскольку цены стремительно растут, это только вопрос времени, прежде чем потребительская электроника увидит рост цен и даже риск ограниченного производства. Добро пожаловать в эру центров обработки данных ИИ: ожидается, что дефицит HBM сохранится до 2027 года.